La administración de Biden quiere que los intercambios de criptomonedas separen los fondos de clientes y corporativos

Los funcionarios federales vieron la admisión de Coinbase sobre la vulnerabilidad de los clientes en una bancarrota y pedirán una acción del Congreso para segregar los fondos de los clientes, dice la fuente.

La administración del presidente de EE. UU., Joe Biden, presionará al Congreso para exigir que los intercambios de criptomonedas mantengan el dinero de sus clientes separado de sus propios fondos corporativos, según una persona familiarizada con el plan que podría limitar la forma en que la industria hace negocios.

Estimulados por la reciente divulgación de Coinbase (COIN) de que el dinero de los clientes se atascaría si la empresa se declarara en bancarrota, los funcionarios federales tienen la intención de presionar a los legisladores estadounidenses para que solucionen el problema insistiendo en que un futuro marco legal requiere que las criptoempresas mantengan los activos de los clientes protegidos. Ese tipo de regla de custodia es estándar para las empresas financieras, como las plataformas de futuros, pero los intercambios de criptomonedas mezclan rutinariamente sus fondos con las tenencias de los clientes en el mismo pote, una situación que la administración quiere ver terminada por legislación. La industria de valores comúnmente combina fondos, pero las inversiones también están más reguladas.

Los funcionarios federales presionarán en las próximas semanas para incluir el cambio en cualquier criptoproyecto de ley considerado por el Congreso, dijo la persona, basándose en un argumento del año pasado en el informe del Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados Financieros sobre monedas estables: las empresas que albergan criptobilleteras necesitan cerrar las cuentas federales vigilancia. La administración cree que las plataformas comerciales aún deberían permitir la agrupación de los activos de los clientes, lo que permitiría a las empresas seguir administrando las transacciones internamente en lugar de tener que colocar cada movimiento en una blockchain.

Coinbase, una empresa que cotiza en bolsa y es uno de los intercambios más grandes de la industria, admitió en una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores la semana pasada que «en caso de quiebra, los activos criptográficos que tenemos en custodia en nombre de nuestros clientes podrían ser sujetos a procedimientos de quiebra y dichos clientes podrían ser tratados como nuestros acreedores generales no garantizados”. Ese es el último peldaño de las personas que pagan cuando una empresa quiebra, lo que sugiere que un paso en falso de Coinbase podría bloquear indefinidamente los tokens de los clientes, o canalizarlos para pagar a otros acreedores.

«No crea que en realidad posee sus tokens cuando ingresa a una billetera digital», dijo el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Gary Gensler, en una conferencia esta semana, subrayando algunas de las preocupaciones del gobierno federal sobre la custodia de los activos de los inversores. «Si la plataforma se cae, adivine qué, solo tiene una relación de contraparte con la plataforma. Póngase en fila en los tribunales de quiebras».

Cuando una empresa toma los tokens de un cliente, puede usarlos como quiera, señaló Gensler. De hecho, los intercambios «a menudo se negocian en su contra», dijo. Y dado que los clientes perdieron miles de millones en los restos de la moneda estable algorítmica de Luna, terraUSD (UST), su defensa de la protección de los inversores podría ganar impulso.

“Los demócratas del Congreso seguirán su ejemplo y aumentarán sus llamados a una mayor supervisión”, predijo Jaret Seiberg, analista de Cowen Group, Inc. con sede en Washington, en una nota de investigación esta semana. «Los problemas con TerraUSD y la caída en las valoraciones de las criptomonedas harán que sea políticamente más difícil para los republicanos oponerse efectivamente a la agenda política de Gensler».

Por su parte, Coinbase, tambalea por una pérdida de más del 80 % en el precio de sus acciones desde el año pasado, aseguró a sus nerviosos clientes e inversores que la angustiosa salpicadura de su presentación ante la SEC no pretendía indicar nada sobre sus perspectivas. El fundador y director ejecutivo, Brian Armstrong, dijo que las divulgaciones simplemente respondían a un nuevo requisito de la SEC, y que su empresa no está en peligro de declararse en bancarrota.

Por ahora, las principales plataformas de criptografía, que también incluyen nombres como Binance.US, FTX y Kraken, no necesitan esforzarse para cumplir con el impulso de la administración por una regla de custodia. No es probable que un Congreso estrechamente dividido y esencialmente inmóvil produzca legislación este año, especialmente cuando los legisladores se preparan para la sangrienta arena de las elecciones de mitad de período en noviembre. Las conjeturas más optimistas ven un proyecto de ley de  criptomonedas cobrando impulso cuando el polvo se asiente en el nuevo Congreso el próximo año.

Pero no todo el mundo ve cercar el dinero de los clientes como la mejor respuesta.

«En lugar de centrarse en la falta de segregación de activos de clientes en los intercambios de activos digitales, lo que también es cierto con los valores mantenidos en ‘nombre de la calle’ en DTCC, los legisladores deberían trabajar en una Ley de Protección del Inversor de Activos Digitales que refleje la Ley de Protección del Inversor de Valores», dijo Dave Weisberger, cofundador y director ejecutivo de CoinRoutes, Inc. Podría dar a los inversionistas un «estado principal en los procedimientos de bancarrota» y también podría establecer un fondo de respaldo para cubrir pérdidas como el que tienen los inversionistas de valores.

Para otros, una ley que prohíba a las empresas combinar los activos de los clientes con los propios representaría un mínimo indispensable para aquellos que exigen medidas de protección rigurosas para los inversores.

«Hay mucho más por hacer», dijo Patrick McCarty, consultor financiero y exregulador que imparte clases de criptografía en Georgetown Law. Dijo que las cuentas segregadas serían «un importante paso adelante», pero argumentó que se necesitan regulaciones estrictas y una revisión más profunda del modelo comercial para volver a las ideas fundamentales de las criptomonedas sobre el registro de cada transacción en un libro público indeleble.

«¿Por qué alguien abogaría por una curita, aunque sea significativa, cuando parece que se necesita una cirugía mayor para proteger a los inversores?» dijo McCarty.

Referencia: coindesk.com

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