Posición del oro africano en medio de la crisis global de COVID-19

La tecnología Blockchain podría ayudar a la industria del oro africano a impulsar el crecimiento económico del continente, incluso durante la pandemia de coronavirus.

La percepción occidental de los preciosos recursos africanos suele tender a centrarse en el comercio de diamantes. Sin embargo, en medio de una pandemia en curso, el oro generalmente aparece como uno de los activos más demandados y discutidos en el mundo.

Históricamente conocido como un activo sin riesgo, lo que significa que su precio está desacoplado de la mayoría de los mercados financieros, el oro es un activo seguro buscado por instituciones financieras y comerciantes minoristas por igual. Si bien las consecuencias de COVID-19 han provocado pérdidas generalizadas en los mercados mundiales, con la caída del precio del oro, el metal precioso generalmente resiste las tormentas financieras mejor que la mayoría de los activos. Esto está en sintonía con la crisis financiera de 2008, donde hubo una carrera inicial para los dólares de los Estados Unidos, ya que las empresas tuvieron que saldar deudas y llamadas de margen, lo que precipitó la corrida de oro del 2009 al 2012.

Durante las crisis, el oro tiene una gran demanda. Y para los países africanos, históricamente eso ha presentado problemas ya que las entidades extranjeras buscan coaccionar e intimidar a África para obtener oro y otros recursos preciosos. Con la inminente crisis financiera sistémica, África puede recurrir a la tecnología para proteger sus recursos.

Grandes depósitos pero pequeñas ganancias, mismos problemas

La mayoría de las reservas de oro en todo el mundo se acumulan bajo el control de los principales Bancos Centrales del Grupo de los Siete y se almacenan en instituciones seguras de grado militar, como Fort Knox en Kentucky. Estados Unidos lidera a todos los países en reservas de oro por un margen significativo, y Sudáfrica y Argelia son las únicas naciones africanas que descifran a los 30 principales países por reservas de oro a nivel mundial.

Esto se produce a pesar de que las minas de Witwatersrand en Sudáfrica han representado más del 40% de la producción mundial de oro. Además, Ghana y Sudán, que ni siquiera se encuentran en los primeros 50 países por reservas de oro, se encuentran entre los 15 principales productores de oro del mundo.

Claramente, algo anda mal.

Al igual que las empresas extranjeras han saqueado diamantes a un costo político y social grave para África, el oro ha sido secuestrado de las arcas de los países africanos sobre algunas de las mayores reservas de la Tierra.

Grandes depósitos de oro en África han sido robados por países extranjeros durante muchas décadas.

La historia africana es también una gran intriga en el mercado del oro. Mansa Musa, el décimo emperador de Malí, fue una figura históricamente reconocida que consolidó gran parte de África occidental en el siglo XIV y es ampliamente considerado como uno de los gobernantes más ricos de la historia. Las historias de su imperio plagado de opulencia señalan uno de los períodos más florecientes de la antigua África. Se dijo que el precio del oro en El Cairo se desplomó después de la visita de Musa luego de las generosas donaciones del metal precioso en su peregrinación a La Meca.

Sin embargo, los tiempos son muy diferentes ahora. La colonización extendida de África en los años posteriores a Mansa Musa preparó el escenario para la extracción de los minerales preciosos de África por parte de gobiernos y aventureros extranjeros. Esas restricciones coloniales ahora se eliminan, pero continúa el robo de oro por parte del sector privado de países extranjeros. Los equipos locales de mano de obra y minería se aprovechan para extraer depósitos y llevarlos encubiertos a través de proveedores ilícitos

Luego, el oro parte de las costas africanas para satisfacer las necesidades de depósitos y reforzar los tesoros de los principales países occidentales, dejando a África con reservas áridas que contribuyen a la necesidad de monedas nacionales denominadas en dólares. Si se agregan titulares repetidos de miles de millones de dólares en oro africano de contrabando fuera del continente, se hace evidente que la industria del oro africana se enfrenta a un problema apremiante: la auditabilidad.

Para muchos africanos, este no es un desarrollo sorprendente, pero puede ser sofocado con el advenimiento de la tecnología emergente como blockchain.

Y con los rumores de un colapso financiero sistémico en Occidente que alimenta una narrativa de aumento de las reservas de oro, una idea que Rusia se ha tomado muy en serio, que el problema de auditabilidad necesita solución  y aquí entra blockchains.

Audibilidad como preservación de bienes

Las blockchains descentralizadas tienen varias ventajas críticas, pero una de las más importantes es la audibilidad de las firmas criptográficas a escala. Bitcoin (BTC) funciona porque un conjunto de usuarios global puede verificar y autenticar transacciones sin revelar las identidades de los demás ni necesitar permiso para unirse a la red.

En un nivel alto, una blockchain es solo un libro de contabilidad digital que se basa en mecanismos de contabilidad convencionales con criptografía y sin una única cámara de compensación. El resultado son diversos grados de transparencia en el libro mayor, una auditavilidad suprema del suministro y la validez de las transferencias de activos en la red.

Esto resuelve un problema significativo para el comercio de oro africano.

Según un artículo reciente de Reuters, el mercado negro para el oro en África consiste en gran medida en abusos laborales de aldeanos locales por parte de compañías extranjeras y compañías fantasmas de gobiernos extranjeros. Estas empresas extraen el oro y lo sacan del país, principalmente a los Emiratos Árabes Unidos y otros mercados de entrada a Rusia, China, Europa y los EE. UU.

Estas empresas no tienen supervisión, no registran los números de producción minera y no pagan impuestos. Como muchos de ellos operan ilegalmente, las compañías que trabajan como cercas para el oro robado en los mercados offshore no tienen la obligación de revelar sus mecanismos comerciales.

Y aunque muchas de las primeras operaciones de extracción de oro fueron «artesanales», aprovechando las aldeas locales, Ghana, ahora el mayor productor de oro en África, ha visto el aumento de sindicatos ilícitos para extraer oro. Y el gobierno de Ghana ha indicado que su producción de oro informada es solo una fracción de lo que realmente producen los sindicatos y termina en los mercados extranjeros.

Para decirlo sin rodeos, las blockchains no son una solución de panacea para los problemas de explotación de oro en África.

Sin embargo, las blockchains proporcionan un cambio fundamental en las herramientas para que los gobiernos administren la producción de oro y las cadenas de suministro. Por ejemplo, la naturaleza enrevesada de la minería de oro africana, que abarca actores legítimos de la industria, compañías estatales, sindicatos ilegales e intercambios encubiertos en jurisdicciones offshore, hace que abordar la tarea de curar y consultar la producción real y el flujo de activos sea más que desafiante.

Pero en muchos casos, países como Ghana pueden aprender de Sudáfrica, que ha estado liderando el comercio del oro durante décadas con sus vastas reservas.

Junto con las medidas enérgicas del gobierno contra sindicatos ilegales, y tal vez trabajando en conjunto con firmas mineras legítimas de la industria, Ghana puede reducir la cantidad de oro que se saca de contrabando del país al imponer medidas más estrictas. Es una tarea difícil, pero si tiene éxito, las blockchains legitimar todo el esfuerzo.

Por ejemplo, en una industria minera de oro nueva, más limpia y regulada en Ghana, el oro extraído por las empresas podría etiquetarse con etiquetas de comunicación de campo cercano o etiquetas de identificación por radiofrecuencia, cargarse en la blockchain y hacer una referencia cruzada con registros de exportaciones del país. Muchos proyectos de cadena de suministro basados en blockchain ya están utilizando mecanismos similares.

Una vez en la blockchain, los movimientos de oro se pueden validar, rastrear e identificar en tiempo real, lo que dificulta drásticamente la capacidad de contrabandear oro extraído por compañías legítimas fuera del país. Si las compañías extranjeras admiten que estaban haciendo eso o no en primer lugar es otra cuestión completamente diferente, algo que Reuters señaló como aguas turbias.

Los cambios en los tiempos de la pandemia de COVID-19

Una advertencia intrigante de toda la oportunidad también se basa en la crisis actual de COVID-19.

Una crisis de liquidez masiva después de las enormes pérdidas del mercado y el desapalancamiento de los principales fondos pasivos, fondos de cobertura, instituciones y corporaciones extranjeras está impulsando una carrera global por dinero en efectivo: el dólar estadounidense. La Reserva Federal respondió a la creciente demanda de dólares inundando la economía con billones de dólares a través de una tasa de interés de los fondos federales del cero por ciento, las operaciones de acuerdos de recompra permanentes empujando a los billones, las líneas de intercambio del banco central G-7 y la flexibilización cuantitativa: una verdadera política monetaria «bazuca».

En su intento de mitigar un posible resultado deflacionista en el que muy pocos dólares estadounidenses persiguen un excedente de bienes, la Fed puede haber inducido un dilema de inflación a largo plazo por los costos. El problema solo se ve exacerbado por la noción de que el G-7 y los sistemas de Bancos Centrales de la Reserva Federal tienen depósitos de oro más pequeños de lo necesario para cubrir los pasivos en el balance de la Reserva Federal, que solo continúa aumentando con más inyecciones monetarias.

Sin una base de dinero duro como el oro, que tradicionalmente ha servido como una reserva de valor, el peligroso baile de la deuda y la inflación alcanzará niveles débiles. El aumento repentino resultante en la demanda de oro o Bitcoin puede tocar una cuerda en muchos inversores públicos, que se acumularán en activos que no están sujetos a los caprichos de la política monetaria de la banca central a medida que los precios de los bienes aumentan y la demanda del dólar disminuye.

La expansión de la fiebre del oro dará como resultado, iniciando nuevas operaciones mineras. Entidades que van desde gobiernos hasta corporaciones buscarán subirse al tren del dinero duro. Posteriormente, África se convertirá en un centro de concentración de oro, razón por la cual la auditabilidad y el afianzamiento africano de la cadena de suministro es una obligación en medio de la incertidumbre económica mundial.

Los diamantes reciben la mayor atención, pero a medida que aumenta la demanda de oro en medio de la incertidumbre financiera y económica, África puede proteger uno de sus minerales más buscados al fusionar la tecnología blockchain con una regulación gubernamental más fuerte en el sector.

Miles de millones en lingotes de oro no saldrán sigilosamente del continente, y los activos pueden ayudar a impulsar las economías africanas en desarrollo en lugar de depender de las divisas vinculadas al dólar estadounidense y las inversiones extranjeras para el crecimiento. Ese es un futuro prometedor para el continente en su conjunto y una oportunidad que las consecuencias de COVID-19 pueden haber afectado.

Referencia: cointelegraph.com

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