El software se comió el mundo, así es como se comerá las finanzas

Lex Sokolin, columnista. Tengo un objetivo simple y modesto. Movamos $ 15 billones de producto interno bruto global a blockchains programables de código abierto. Ni más ni menos.

No necesitamos cambiar la naturaleza del animal humano, cortocircuitando sus receptores de dopamina con fantasías de luna llena. No necesitamos romper las plataformas de atención de inteligencia artificial, y de alguna manera atraer a dos mil millones de personas de un honeypot a otro. No necesitamos voltear el dinero al revés, arrojando una piedra en nuestra propia ventana a prueba de balas. Esos cambios son todas consecuencias de lo que propongo, no precedentes. Comencemos en cambio con todas las finanzas.

Para comprender la imagen completa, aleje el contexto. Discutir sobre protocolos y tenedores es una gran estrategia de Twitter. Pero hacer el software real y el desarrollo del mercado es lo que importa. Así que describamos dónde estamos desde la perspectiva de la digitalización y la economía global.

Durante las últimas décadas, múltiples industrias han sido destruidas por la disrupción. Comienza con una versión más barata y simple de un producto familiar, que tiene alguna ventaja estructural. El producto mejora acumulativamente, hasta que la industria tradicional ya no puede competir, a pesar de su cuota de mercado inicial.

Napster separó la industria de la música de manera que los ingresos colapsaron un 50 por ciento y el resto fue Spotify, no las etiquetas de música. Google hizo lo mismo con la industria de los medios, ya que incorporó todo Internet en sus fauces publicitarias. Uber aprovechó el GPS y la huella de hardware de Apple para crear un sustituto del taxi tradicional, reduciendo los precios de los medallones de taxi de Nueva York en un 80 por ciento. Amazon y Alibaba se dividieron profundamente en el comercio minorista, empujando las normas culturales y el volumen de pagos a un nuevo chasis.

En todos estos casos, que se convirtieron en clichés de capital de riesgo porque suenan verdaderos, sucedió algo fundamental. El equivalente de software del producto principal en esa industria se convirtió en libre de fabricar. No puedo construir un Spotify de CD, pero si los archivos de música digital son una pieza de Lego disponible, entonces me espera un océano azul de oportunidades. Puedes pensar en estos desarrollos como fractales que emergen de las placas tectónicas sociales cambiantes. A medida que la humanidad aumenta sus capacidades técnicas, cambia la forma (pero no la naturaleza) de la actividad humana. Puede que no conozcamos todos los pliegues recursivos del fractal, pero sabemos su tendencia en espiral.

«Nuestra ventaja radica, en cambio, en las redes mundiales, las cadenas públicas y privadas y las finanzas descentralizadas programables».

A diferencia de los ejemplos anteriores, los servicios financieros pueden ser una bestia mucho más difícil. Sus sectores son altamente técnicos y arcanos. Su lenguaje es especializado y protegido. Las barreras de entrada provienen de las relaciones con el poder en forma de regulación y licencias, y de los efectos de la red en forma de infraestructura de mercado, liquidez y rieles de pago. Es más difícil para el vector de digitalización digerir las finanzas. Pero como todas las cosas, ya sabemos la respuesta. Los grupos de ingresos y las tarifas continuarán colapsando, la consolidación creará leyes de poder y el resto de la industria será nativamente digital.

Los banqueros de hoy todavía tienen dudas sobre cómo Amazon y Apple ingresarán a los servicios financieros, o si los Bancos Centrales lanzarán monedas digitales, o qué forma adoptará la regulación para los activos tokenizados. Las respuestas están predestinadas: solo necesita saber dónde buscar.

Segmento la industria de servicios financieros en (1) sector y (2) cadena de valor. Históricamente, los sectores financieros desarrollaron infraestructuras independientes bajo regulaciones locales separadas. Sin embargo, a medida que las súper aplicaciones y las fintechs agrupadas se mueven para consolidar estos productos en experiencias unificadas, todo comienza a fusionarse. Los pagos se ubican en la parte superior de los intercambios de información (es decir, aplicaciones de chat), moviendo rápidamente el valor entre los participantes.

Una vez que el dinero se asienta y ya no está en movimiento, se convierte en dinero en reposo, para ser depositado, prestado o invertido. Y si está tomando decisiones de asignación de activos, tanto en términos de gestión de riesgos como de suavización del consumo, una variedad de clases de activos se vuelven relevantes. Es posible que esté buscando negociar acciones con frecuencia o mantener un bono corporativo durante mucho tiempo o desarrollar una estrategia de pensiones con impuestos diferidos. Las coberturas, los seguros, los derivados y otras técnicas crean mayor certeza a lo largo del viaje financiero.

En términos de la cadena de valor, podemos reducir esta sopa a lo esencial. Los productos financieros se fabrican en la fábrica, se fabrican como cuentas de depósito, fondos negociados en bolsa, deuda suscrita o pólizas de seguro. Algún proveedor de capital hace la cosa a partir de varios ingredientes financieros. Luego viajan a través de una oficina intermedia o un conjunto de proveedores de conexión.

Piense en CRM, KYC / AML, el software comercial, la gestión de garantías, la planificación financiera y otros conjuntos de características como el conjunto de pasos intermedios para poner un producto financiero en manos de su cliente final. Al final de este laberinto hay un canal de distribución: una tienda. Esta tienda puede ser una sucursal bancaria, un asesor financiero o un oficial de préstamos. Cada vez más, es su teléfono móvil o alguna influencia criptográfica de YouTube. Los productos financieros se venden, no se compran, lo que significa que la distribución sigue siendo valiosa, independientemente de la forma.

Digo todo esto para volver a la macro historia. Durante la última década, el capital de riesgo ha financiado un asalto increíble a los titulares financieros. La inversión anual aumentó de varios miles de millones a fines de la década de 2000 a casi $ 70 mil millones por año en 2019. El porcentaje de capital de riesgo centrado en fintech también creció de 5 por ciento a casi 20 por ciento. Se produjo un reequilibrio sísmico de la inversión de «interrupción» de los servicios financieros, pero se centró principalmente en la distribución.

Es por eso que hoy tenemos una docena de unicornios globales, todos haciendo la misma apuesta de paquete fintech. Aunque Robinhood, Revolut, Wealthfront, N26, SoFi, Chime, MoneyLion y otros comenzaron en diferentes verticales, hoy se enfrentan por el corazón del cliente millennial. Nunca ha sido más fácil balancearse para las cercas. Sin embargo, JPMorgan, Goldman Sachs, Santander, DBS, Schwab, BlackRock, Amazon, Apple y Uber no se quedan atrás: el fractal se desarrolla paramétricamente.

Entonces, ¿qué queda para los empresarios? Sabiendo que las finanzas comprenden el 20-30 por ciento del PIB mundial, lo que debemos hacer es cambiar el objetivo hacia la fabricación de su producto principal de forma gratuita. Otros empresarios están tratando de construir las plataformas de atención más grandes que venden cuentas de depósito basadas en software bancario central de 30 años. Nuestra ventaja radica en cambio en redes globales, cadenas públicas y privadas, y finanzas descentralizadas y programables.

Al igual que Linux impulsa la mayoría de los sistemas operativos móviles en el mundo, los proyectos de código abierto como ethereum (y otros) pueden algún día impulsar la infraestructura de transacciones, mercado y liquidación en todas las clases de activos. Trillones en la actividad económica de valor agregado pueden fluir a través de rieles modulares y expandibles que estandarizan y mutualizan la identidad, la contabilidad, los instrumentos financieros y los flujos de trabajo que hoy se capturan en miles de plataformas de software de nicho. ¡Este es el trabajo que queda por hacer! Pero para apreciar el progreso en ese contexto, tenemos que seguir todas las piezas de ajedrez, lo que significa hacer un seguimiento de los esfuerzos de las empresas tecnológicas de IA, grandes empresas financieras y nuevas empresas fintech Web 2.0, todo lo que contribuye al borganism.

Referencia: coindesk.com

Descargo de responsabilidad: InfoCoin no está afiliado con ninguna de las empresas mencionadas en este artículo y no es responsable de sus productos y/o servicios. Este comunicado de prensa es sólo para fines informativos, la información no constituye consejo de inversión o una oferta para invertir.

También te podría gustar...

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *