Cómo la UE y 5 naciones europeas regulan la criptomoneda.

En preparación para la cumbre del G20 en junio, la Junta de Estabilidad Financiera ha detallado cómo la Unión Europea y sus países miembros están regulando los activos criptográficos, quiénes son los reguladores en cada país y el alcance de su supervisión. En la mayoría de los casos, los activos criptográficos son supervisados ​​por varios reguladores.

La Junta de Estabilidad Financiera (FSB, por sus siglas en inglés), un organismo internacional que supervisa y hace recomendaciones sobre el sistema financiero global, ha incluido en la lista a cuatro reguladores de activos criptográficos en la Unión Europea (UE).

La primera es la Comisión Europea, que se encarga de planificar, preparar y proponer legislación, incluida la criptomoneda si “decide proponer dicha legislación”, aclaró la Junta. La Comisión también supervisa la efectividad de las reformas del sector financiero y responde a los riesgos emergentes de estabilidad financiera.

Otro regulador es la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) cuyas funciones incluyen la realización de “exploraciones de horizonte regulares en relación con productos y servicios innovadores”, incluidos los relacionados con los activos de cifrado, “desde la perspectiva de monitorear el impacto en el sistema financiero, y la idoneidad del perímetro reglamentario conforme a la legislación de la UE ”. El tercer regulador es la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación, que supervisa los desarrollos de las criptomonedas y las ofertas iniciales de monedas (ICO) en el sector de seguros.

Por último, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) es responsable de salvaguardar la estabilidad del sistema financiero de la UE. Con respecto a los activos de cifrado, la AEVM publicó un asesoramiento a las instituciones europeas en enero, reconociendo que los activos de cifrado con ciertas características son instrumentos financieros y que, como tal, deberían supervisarse, el FSB elaboró:

“El consejo también recomendó el establecimiento de un régimen a medida para ciertos tipos de crypto-activos que queden fuera del alcance de los instrumentos financieros bajo la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros”.

Francia
Un país del G20 y miembro del FSB, Francia tiene cuatro reguladores que supervisan los activos de criptografía. La Dirección General del Tesoro (DG Trésor) trabaja bajo la autoridad del Ministerio de Economía, Finanzas e Industria para preparar “la legislación del mercado financiero y las regulaciones de los activos virtuales, ya sean instrumentos financieros tradicionales o activos que no están incluidos en la normas financieras tradicionales”, detalló el Consejo.

Autorité des Marchés Financiers, la autoridad de mercados y valores del país, regula los “crypto-activos que califican como valores transferibles a través de la regulación y supervisión de emisores e intermediarios en transacciones que involucran crypto-activos”.

Además, el FSB observó que Banque de France, junto con la Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, supervisa el sector financiero y asegura el buen funcionamiento de los sistemas de pago y las infraestructuras de mercado, haciendo hincapié en:

“La conversión de activos criptográficos en moneda fiduciaria por plataformas de Internet que desempeñan el papel de intermediario entre compradores y vendedores se considera un servicio de pago y se requiere una autorización para proporcionar dichos servicios”.

Alemania
Tres reguladores supervisan los activos criptográficos en Alemania. La principal es la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (Bafin), que es responsable de las acciones de concesión de licencias y cumplimiento de las empresas relacionadas con criptografía.

Bafin también es responsable de la “supervisión prudencial en los institutos con licencia, incluidos los que ofrecen servicios relacionados con cripto-activos”, la autorización de derivados criptográficos, la supervisión ALD / CFT, así como la integridad y la supervisión del mercado de los activos criptográficos, las ofertas relacionadas y el comercio criptográfico plataformas.

El segundo regulador es el Deutsche Bundesbank. En cooperación con Bafin, el Banco Central supervisa las actividades reguladas de servicios financieros, incluidas aquellas “relacionadas con tokens de criptografía en instituciones financieras”, escribió el FSB. El banco también evalúa las implicaciones de los activos de cifrado desde las perspectivas de la supervisión del sistema de pagos y la política monetaria.

Por último, el Ministerio Federal de Finanzas, Bundesministerium der Finanzen, es responsable de la legislación relacionada con criptografía.

Italia
Hay cinco reguladores para los activos de cifrado en Italia, según el FSB. El Ministerio de Economía y Finanzas contribuye al proceso de decisión relacionado con el cifrado a nivel de la UE y establece el marco legal destinado a prevenir su uso con fines ilícitos.

Luego está el banco central, Banca d’Italia (BdI), que es responsable del buen funcionamiento del sistema de pagos. La Junta describió:

“En su calidad de supervisor, BdI analiza la evolución de los activos de cifrado y evalúa los riesgos relacionados, dado que podrían tener un impacto en los mercados financieros y en los instrumentos e infraestructuras del sistema de pagos”.

Tras las recientes enmiendas a la legislación ALD / CFT del país, la Unidad de Inteligencia Financiera, Unità di Informazione Finanziaria per l’Italiain, “recibirá y analizará los informes de transacciones sospechosas presentados por operadores de activos criptográficos”, señaló el FSB. El regulador difundirá “los resultados de los análisis a las autoridades competentes para fines de ALD / CFT”.

El siguiente regulador italiano es el Instituto para la Supervisión de Seguros, que “está siguiendo de cerca el desarrollo de crypto-activos en Italia y el riesgo potencial para el sistema de seguros, tanto en el activo como en el lado del pasivo”. También supervisa los productos de seguros con Activos criptográficos como inversiones subyacentes.

El último regulador mencionado para el país es Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, que regula los activos criptográficos que son instrumentos financieros. Esto incluye la “supervisión de los centros de negociación, la transparencia de la negociación y la conducta ordenada de la negociación”. Para los activos criptográficos que se consideran valores, el regulador supervisa a los intermediarios financieros y la protección de los inversores, como por ejemplo, asegurando la “transparencia y divulgación por parte de los emisores”.

España
España es miembro del FSB y de la UE, pero no del G20. No obstante, ha sido invitado como país invitado a la próxima cumbre del G20 en Japón. Hay cuatro reguladores españoles enlistados para cripto activos.

El Banco de España, el Banco Central, garantiza “el funcionamiento adecuado y la estabilidad del sistema financiero”, incluida la supervisión de las pequeñas instituciones y su exposición a los activos de criptografía, según informó la Junta.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) supervisa y regula los activos de encriptación que son “instrumentos financieros (y, más específicamente, valores transferibles)”, el FSB describió:

“En particular, las actividades de recaudación de fondos donde se emiten crypto-activos, y se consideran como valores, caerán dentro del alcance de la regulación específica de la oferta pública”.

Además, como parte de su mandato de protección del inversor, la CNMV monitorea los riesgos de los activos de cifrado y publica información sobre entidades no autorizadas, así como advertencias de los inversores sobre actividades de cifrado. Otro regulador, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, regula las compañías de seguros, los intermediarios y los fondos de pensiones y su exposición a los activos de criptografía.

Por último, el Ministerio de Economía y Competitividad es responsable del progreso financiero del país. “Dado que los facilitadores innovadores han ganado importancia, el Tesoro español ha lanzado una fórmula legal innovadora (el proyecto de ley de caja de arena) que cubre la protección del consumidor, la integridad del mercado y las normas ALD, además de permitir el desarrollo de una innovación financiera próspera”, concluyó el FSB.

El Reino Unido
Tres reguladores han dividido una gran cantidad de responsabilidades relacionadas con las criptomonedas en el Reino Unido. HM Treasury desarrolla políticas y trabaja con otros reguladores para “mejorar los resultados para los consumidores en el mercado de activos criptográficos”, incluyendo “garantizar un marco regulatorio sólido y efectivo y establecer el perímetro regulatorio”, afirma el FSB. También promueve “el desarrollo y la adopción de tecnologías financieras innovadoras”, que incluyen “aplicaciones de cripto-activos y tecnología de contabilidad distribuida”.

El Banco de Inglaterra vigila las “exposiciones prudenciales de los bancos y las compañías de seguros a los crypto-activos” y autoriza a las entidades que participan en actividades de crypto. También es responsable de evaluar los “riesgos de estabilidad financiera” de los activos de cifrado, su uso para pagos y sus implicaciones para la política monetaria.

El último regulador mencionado para el Reino Unido es la Autoridad de Conducta Financiera que supervisa todas las actividades reguladas de firmas y servicios financieros. Es responsable de la “Autorización y supervisión de las empresas que utilizan propuestas de cripto-activos”, así como de la protección del consumidor y las advertencias públicas sobre los activos de criptografía. El FSB detalló:

“Cualquier token que otorgue al titular del token los mismos derechos y obligaciones que una inversión específica hace se considera un token de seguridad y, por lo tanto, está regulado”.

La Junta confirmó además, “Cualquier token que cumpla con la definición de dinero electrónico quedará dentro del alcance del Reglamento sobre dinero electrónico. Las empresas que usan tokens para facilitar los pagos regulados pueden caer dentro del alcance de las Regulaciones del Sistema de Pago”.

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Imagen: Pixabay

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