Cómo afectaron los productos a futuro de Bitcoin a los mercados de criptomonedas en 2018

Ha pasado un año desde el inicio de los contratos de futuros XBT de Cboe y los productos derivados de bitcoin de CME Group lanzados en diciembre pasado. Con precios súper bajistas en los últimos meses, muchas cosas han cambiado desde que la economía de la criptomoneda alcanzó niveles sin precedentes en los mercados spot. Mientras tanto, los contratos de futuros de bitcoin han estado creciendo y algunos escépticos aún creen que estos productos derivados son perjudiciales para los precios al contado de la criptomoneda.

¿Los productos a futuro han”domesticado” el precio spot de Bitcoin?

Unas pocas semanas antes del lanzamiento de los contratos de futuros basados en bitcoin de Cboe y CME Group,el precio del núcleo de bitcoin (BTC) se disparó significativamente. Después del lanzamiento de Cboe siete días después, la criptomoneda alcanzó un máximo histórico de $ 19.600 por moneda y el valor se ha ido agotando desde entonces.

En el lado opuesto del espectro, como el precio de BTC bajó en muchas ocasiones, los volúmenes de derivados de bitcoin tanto en CME como en Cboe se dispararon. Un reciente informe de liquidez de CME para el 7 de diciembre muestra que los volúmenes de futuros de bitcoin se recuperaron en noviembre, justo antes de que el precio estuviera a punto de experimentar algunas grandes pérdidas. Lo mismo puede decirse para el mes de octubre, ya que los contratos de futuros BTC de CME registraron un crecimiento significativo en el volumen diario promedio (ADV). Las estadísticas de ADV de Cboe muestran el mismo patrón exacto en todas las trampas de toros falsos y los siguientes volcados durante todo el año.

Los escépticos piensan y han creído que los mercados de futuros han provocado la crisis a largo plazo y piensan que los futuros realmente ‘fijan el precio del BTC’. Muchos creen que cuando se introdujeron productos derivados de metales preciosos (PM),definieron y eliminaron el precio de A los PM les gusta el oro y la plata. Los bitcoiner también recordarán que el presidente emérito de la CME, Leo Melamed,dijo a Reuters el año pasado que los mercados de futuros “dominarían”el BTC.

“Vamos a regular, hacer bitcoin no salvaje, ni más salvaje. Lo convertiremos en un instrumento de tipo regular de comercio con reglas”, dijo en su oportunidad la figura principal del Grupo CME.

Jugando en mercados puntuales con pantalones cortos apalancados

El mercado bajista que siguió al lanzamiento de los mercados de futuros de bitcoin ha hecho que la gente se pregunte si los agentes de derivados están manipulando los precios al contado. Los grandes actores, como los actores estatales y las instituciones financieras,podrían comprar BTC a través de la amplia gama de intercambios al contado y realizar un seguimiento de esta acción colocando posiciones cortas apalancadas en los contratos Cboe y CME.

Al igual que los mineros chinos que han dicho que están acortando BTC en este momento, los operadores de futuros que compran en las bolsas al contado pueden devolver lentamente estas monedas al mercado y están protegidos por coberturas en posiciones de futuros.Este mismo tipo de manipulación ocurrió hace años con los mercados de metales preciosos y ahora hay una cantidad abrumadora de productos de papel de oro que se intercambian en comparación con los activos físicos.

Esta semana, tanto el mercado de CME como el de Cboe están procesando aproximadamente entre 3.500 y 7.000 contratos de ADV y han visto ADV más importantes en ciertos días antes de un cambio de mercado. Por ejemplo, el 20 de noviembre, los contratos de futuros de bitcoin de CME Group alcanzaron un máximo de 14.490. Coincidentemente, el volumen de futuros de XBT de Cboe ese mismo día coincidió con los grupos de CMEADV. Curiosamente, el precio spot del BTC ese día bajó de $ 4.670 por moneda a$ 3.600 en el transcurso de los cinco días que siguieron al pico de contratos de derivados de bitcoin del Grupo CME.

Además, las predicciones delos futuros de bitcoin han cambiado considerablemente desde diciembre de 2017, cuando las personas seguían apostando en el rango de $ 20.000 a $ 50.000. En cambio, los contratos de hoy, diciembre y enero están entre $ 3.200-3.500, lo que hace que la apuesta Blocktower Capital y la apuesta BTC de Ari Paul se vean pasadas. De hecho, el contrato de Ledger X que apostó al precio de BTC tocaría$ 50K para el 28 de diciembre se vendió por una prima rápida ese día. El residente de Ledger X, Juthica Chou, dijo que la venta de opciones se hizo sobre la prima de “25 por ciento” sobre el precio spot en ese momento.

Más productos de Bitcoin Futures próximamente

Todavía es demasiado pronto para saber si los productos de futuros de bitcoin están afectando los precios al contado de forma negativa, pero los escépticos han afirmado que mercados como estos no son beneficiosos para la criptomoneda desde que se anunciaron. Además de los derivados de bitcoin de Cboe y CME, otras instituciones financieras gigantes se unen a la diversión. El vicepresidente del equipo de medios deNasdaq, Joseph Christinat, dijo a la prensa que Nasdaq lanzará sus propios futuros basados en bitcoins en la primera mitad de 2019.

Luego, el Intercontinental Exchange reveló que Bakkt lanzará sus productos derivados de bitcoin el 12 de diciembre, pero retrasó el lanzamiento. Ahora Bakkt espera que comience a vender productos el 24 de enero y que los contratos de la institución sean diferentes a los futuros de Cboe y CME. Bakkt planea intercambiar sus productos en dólares estadounidenses, pero según los informes, cada comercio “se traducirá en bitcoins entregados físicamente”.

El ecosistema de las criptomonedas está pasando por una nueva forma de hacer negocios, es oportuno señalar que las grandes corporaciones saben cómo hacer para generar ganancias en sus operaciones, los pequeños inversionistas, que no manejaban información de primera en diciembre de 2017 perdieron mucho dinero, ahora hay un poco más de calma, lo importante antes de invertir, es pensar e invertir lo que no sea prioritario para la familia. Se espera por nuevos anuncios.

     Referencia: news.bitcoin.com

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